Luxembourg for Finance (LFF)

Luxemburgo es el segundo mayor centro de gestión de activos del mundo después de los EE. UU., con aproximadamente 4,4 billones de euros en activos bajo gestión a través de 3.858 fondos y 14.851 unidades de fondos. Los fondos de Luxemburgo se distribuyen en más de 70 mercados en todo el mundo, incluidos muchos países fuera de la UE (en particular en Asia y América Latina). De las 100 principales empresas de gestión de activos del mundo, 98 tienen fondos domiciliados en Luxemburgo.

Una de las razones clave de este éxito fue la implementación muy temprana por parte de Luxemburgo de la directiva UCITS (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) en 1988. Luxemburgo se dio cuenta rápidamente de que los UCITS eran un producto que podía comercializarse en toda la Unión Europea gracias a un pasaporte de fondos. Mientras que los países europeos más grandes se centraban principalmente en sus mercados nacionales, Luxemburgo vio en el pasaporte de fondos UCITS una oportunidad para desarrollar un producto de inversión verdaderamente europeo. Junto con los conocimientos lingüísticos de los que disponía Luxemburgo, el Gran Ducado pudo proporcionar rápidamente una oferta de calidad para Europa.

Más recientemente, en 2013, Luxemburgo también aprovechó con rapidez la directiva AIFMD, gestionando el pasaporte para las inversiones alternativas, lo que le ha permitido desarrollar una industria considerable en fondos de inversión no minoristas, incluida una presencia significativa, en particular, en el ámbito del capital privado.

Luxemburgo es el hogar de más de 130 bancos de 28 países, tanto dentro como fuera de la UE. Sus principales actividades en Luxemburgo incluyen servicios bancarios de depósito que respaldan a la industria de fondos, junto con banca privada, corporativa y minorista.

Para los grupos bancarios no pertenecientes a la UE, Luxemburgo es una puerta de entrada clave a la UE. Las instituciones de los EE. UU., Canadá, Suiza, América Latina y Asia se benefician de un pasaporte para sus productos y servicios, lo que les brinda acceso al Mercado Único de la UE.

La experiencia de Luxemburgo en servicios financieros transfronterizos le da una ventaja como base en la UE para la banca privada internacional, con activos bajo gestión de 363 mil millones de euros en 2017. El 60% de sus clientes son de la UE y el 40% del resto del mundo. Luxemburgo brinda experiencia aquí en gestión patrimonial global multijurisdiccional, que abarca todos los activos e intereses comerciales de un cliente en múltiples ubicaciones.

Los bancos en Luxemburgo se benefician del entorno político y económico estable de Luxemburgo, que es uno de los únicos 11 países en todo el mundo que mantiene una calificación crediticia soberana AAA. Los bancos en Luxemburgo también están bien capitalizados, con un ratio de solvencia promedio del 25,9% y un ratio de capital de nivel 1 del 25,1%.

Luxemburgo es el hogar de 95 aseguradoras que ofrecen una variedad de servicios de seguros de vida y no vida. También hay alrededor de 197 reaseguradoras con sede en Luxemburgo. La industria de seguros de Luxemburgo ha sido durante mucho tiempo un campeón en la prestación de servicios y productos en toda la UE. De hecho, el 80% de las primas de seguros de vida en Luxemburgo se originan en contratos transfronterizos bajo el régimen de Libre Provisión de Servicios (FPS). Las primas totales para 2018 fueron de 38.7 mil millones de euros, siendo el segmento más grande el seguro de vida (23.8 mil millones de euros)

Si bien las aseguradoras con sede en Luxemburgo están supervisadas por el Commissariat aux Assurances (CAA), el regulador de seguros de Luxemburgo, los contratos de seguros vendidos fuera de Luxemburgo están bajo la supervisión del regulador nacional del asegurado. La industria de seguros de Luxemburgo ofrece un alcance geográfico diverso, equipos de ventas que hablan el idioma local del cliente y una experiencia de larga data en la provisión de productos de seguros a clientes en toda la UE que están totalmente en línea con las regulaciones locales y las normas fiscales.

El sector de seguros de Luxemburgo ofrece el mayor nivel posible de protección al inversor. Luxemburgo no sólo cuenta con un regulador de seguros especializado, sino que además las aseguradoras deben tener en todo momento un coeficiente de solvencia lo suficientemente alto como para cubrir todos los activos pendientes. El «triángulo de seguridad» de Luxemburgo ofrece un grado adicional de protección al inversor único en Europa.

La Bolsa de Luxemburgo es el principal lugar de cotización de valores internacionales, con más de 37.000 instrumentos (de los cuales 31.000 son títulos de deuda) de más de 2.100 emisores en 60 divisas. Tiene una larga trayectoria en este campo, que se remonta a la creación del mercado internacional del eurodólar en 1963 mediante la cotización de un eurobono denominado en dólares estadounidenses por parte de Autostrade, la autoridad italiana de carreteras.

En 2016, la Bolsa de Luxemburgo también lanzó LGX, la Bolsa Verde de Luxemburgo. LGX es la primera plataforma del mundo dedicada íntegramente a los valores verdes. Impone criterios de elegibilidad estrictos, proporcionando un entorno en el que los emisores e inversores pueden confiar para cumplir sus objetivos ecológicos. Hoy en día, LGX representa alrededor del 50% de los activos de bonos verdes cotizados en circulación a nivel mundial.

Otro actor líder en este campo también está presente en Luxemburgo: Clearstream, uno de los dos únicos depositarios centrales de valores internacionales en todo el mundo, se encuentra aquí y proporciona servicios posnegociación a más de 7 billones de activos bajo custodia.