Luxembourg for Finance (LFF)

Le Luxembourg est le deuxième plus grand centre de gestion d'actifs au monde après les États-Unis, avec environ 4 400 milliards d'euros d'actifs sous gestion par le biais de 3 858 fonds et 14 851 unités de fonds. Les fonds luxembourgeois sont distribués sur plus de 70 marchés dans le monde, y compris dans de nombreux pays hors de l'UE (notamment en Asie et en Amérique latine). Parmi les 100 premières sociétés de gestion d'actifs au monde, 98 ont des fonds domiciliés au Luxembourg.

L'une des raisons principales de ce succès est la mise en œuvre très précoce par le Luxembourg de la directive OPCVM (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières) en 1988. Le Luxembourg a rapidement compris que les OPCVM étaient un produit qui pouvait être commercialisé dans toute l'Union européenne grâce à un passeport pour les fonds. Alors que les grands pays européens se concentraient principalement sur leur marché intérieur, le Luxembourg a vu dans le passeport des fonds UCITS une opportunité de développer un produit d'investissement véritablement européen. Associé aux compétences linguistiques dont dispose le Luxembourg, le Grand-Duché a rapidement été en mesure de proposer une offre de qualité pour l'Europe.

Plus récemment, en 2013, le Luxembourg a également très vite exploité la directive AIFMD, gérant le passeport pour les investissements alternatifs. Cela lui a permis de développer une industrie importante dans le domaine des fonds d'investissement hors détail, avec notamment une présence significative dans le domaine du private equity.

Le Luxembourg abrite plus de 130 banques de 28 pays, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur de l'UE.  Leurs activités principales au Luxembourg comprennent les services de banque dépositaire qui soutiennent l'industrie des fonds, ainsi que la banque privée, d'entreprise et de détail.

Pour les groupes bancaires de pays tiers, le Luxembourg est une porte d'entrée essentielle vers l'UE. Les institutions des États-Unis, du Canada, de la Suisse, de l'Amérique latine et de l'Asie bénéficient d'un passeport pour leurs produits et services, ce qui leur donne accès au marché unique de l'UE.

 L'expertise du Luxembourg dans le domaine des services financiers transfrontaliers lui confère un avantage en tant que base onshore de l'UE pour la banque privée internationale, avec des actifs sous gestion de 363 milliards d'euros en 2017. 60 % de ses clients viennent de l'UE et 40 % du reste du monde. Le Luxembourg offre une expertise en matière de gestion de patrimoine mondial multijuridictionnelle, qui englobe tous les actifs et les intérêts commerciaux d'un client sur plusieurs sites.

Les banques luxembourgeoises bénéficient de la stabilité de l'environnement politique et économique du Luxembourg, qui est l'un des 11 pays au monde à maintenir une notation de crédit souverain AAA. Les banques luxembourgeoises sont également bien capitalisées, avec un ratio de solvabilité moyen de 25,9 % et un ratio de capital de première catégorie de 25,1 %.

Le Luxembourg compte 95 assureurs qui offrent une variété de services d'assurance vie et non-vie.  Il y a également environ 197 réassureurs basés au Luxembourg. Le secteur luxembourgeois de l'assurance est depuis longtemps un champion de la fourniture de services et de produits dans toute l'UE. En fait, 80 % des primes d'assurance vie au Luxembourg proviennent de contrats transfrontaliers sous le régime de la libre prestation de services (LPS). Le total des primes pour 2018 s'élevait à 38,7 milliards d'euros, ce qui en fait le plus important segment de l'assurance vie (23,8 milliards d'euros).

Alors que les assureurs basés au Luxembourg sont contrôlés par le Commissariat aux Assurances (CAA), l'autorité de régulation des assurances au Luxembourg, les contrats d'assurance vendus en dehors du Luxembourg sont soumis à la surveillance de l'autorité de régulation nationale du preneur d'assurance. Le secteur luxembourgeois de l'assurance offre une couverture géographique diversifiée, des équipes de vente qui parlent la langue locale du client et une expertise de longue date dans la fourniture de produits d'assurance à des clients de toute l'UE, qui sont pleinement conformes aux réglementations et règles fiscales locales.

Le secteur luxembourgeois de l'assurance offre le plus haut niveau possible de protection des investisseurs. Non seulement le Luxembourg dispose d'une autorité de régulation spécialisée dans les assurances, mais les assureurs doivent à tout moment disposer d'un ratio de solvabilité suffisamment élevé pour couvrir tous les actifs en circulation. Le "triangle de sécurité" luxembourgeois offre un degré supplémentaire de protection des investisseurs unique en Europe.

La Bourse de Luxembourg est la première place de cotation des valeurs mobilières internationales : plus de 37.000 instruments sont aujourd'hui cotés (dont 31.000 titres de créance) par +2.100 émetteurs dans 60 devises.  Elle a une longue histoire dans ce domaine, qui remonte à la création du marché international de l'eurodollar en 1963 par la cotation d'une euro-obligation libellée en USD par Autostrade, l'autorité italienne des autoroutes.

En 2016, la Bourse de Luxembourg a également lancé le LGX - la Bourse verte du Luxembourg. LGX est la première plateforme au monde entièrement dédiée aux titres verts. Elle impose des critères d'éligibilité stricts, offrant un environnement sur lequel les émetteurs et les investisseurs peuvent compter pour atteindre leurs objectifs écologiques. Aujourd'hui, le LGX représente environ 50 % des actifs mondiaux en obligations vertes cotées en bourse.

Un autre acteur de premier plan dans ce domaine est également présent au Luxembourg : Clearstream, l'un des deux seuls dépositaires centraux internationaux de titres au monde, est situé ici et fournit des services post-négociation à plus de 7 000 milliards d'actifs en dépôt.