Luxembourg for Finance (LFF)

O Luxemburgo é o segundo maior centro de gestão de ativos do mundo, depois dos EUA, com aproximadamente 4,4 biliões de euros em Ativos Sob Gestão, distribuídos por 3.858 fundos e 14.851 unidades de fundos. Os fundos luxemburgueses são distribuídos em mais de 70 mercados em todo o mundo, incluindo muitos países fora da UE (particularmente na Ásia e na América Latina). Das 100 maiores empresas de gestão de ativos do mundo, 98 têm fundos domiciliados no Luxemburgo.

Uma das principais razões para este sucesso foi a implementação muito precoce da diretiva UCITS (Organismos de Investimento Coletivo em Valores Mobiliários) em 1988. O Luxemburgo rapidamente percebeu que os UCITS eram um produto que poderia ser comercializado em toda a União Europeia graças a um passaporte de fundos. Enquanto os maiores países europeus se concentravam principalmente nos seus mercados internos, o Luxemburgo viu no passaporte de fundos UCITS uma oportunidade para desenvolver um produto de investimento verdadeiramente europeu. Aliado às competências linguísticas presentes no Luxemburgo, o Grão-Ducado foi rápido em oferecer uma proposta de qualidade para a Europa.

Mais recentemente, em 2013, o Luxemburgo também foi muito rápido a aproveitar a diretiva AIFMD, gerindo o passaporte para investimentos alternativos. Isso permitiu desenvolver uma indústria considerável em fundos de investimento não-retalhistas, incluindo uma presença significativa no campo do capital privado.

O Luxemburgo abriga mais de 130 bancos de 28 países, tanto da UE quanto de fora dela. As suas principais atividades no Luxemburgo incluem serviços bancários depositários que apoiam a indústria de fundos, juntamente com serviços bancários privados, corporativos e de varejo.

Para grupos bancários não pertencentes à UE, o Luxemburgo é uma porta de entrada chave para a UE. Instituições dos EUA, Canadá, Suíça, América Latina e Ásia beneficiam-se de um passaporte para os seus produtos e serviços, proporcionando acesso ao Mercado Único da UE.

A expertise do Luxemburgo em serviços financeiros transfronteiriços dá-lhe uma vantagem como base onshore da UE para a banca privada internacional, com 363 mil milhões de euros em ativos sob gestão (AuM) em 2017. 60% dos seus clientes são da UE e 40% do resto do mundo. O Luxemburgo oferece expertise em gestão de património global multijurisdicional, englobando todos os ativos e interesses comerciais de um cliente em várias localizações.

Os bancos no Luxemburgo beneficiam do ambiente político e económico estável do país, que é um dos apenas 11 países no mundo a manter uma classificação de crédito soberano AAA. Os bancos no Luxemburgo também estão bem capitalizados, com uma média de solvência de 25,9% e uma razão de capital Tier 1 de 25,1%.

O Luxemburgo abriga 95 seguradoras que oferecem uma variedade de serviços de seguros de vida e não-vida. Existem também cerca de 197 resseguradoras baseadas no Luxemburgo. A indústria de seguros do Luxemburgo tem sido há muito tempo uma campeã na prestação de serviços e produtos em toda a UE. De facto, 80% dos prémios de seguros de vida no Luxemburgo originam-se de contratos transfronteiriços sob o regime de Livre Prestação de Serviços (FPS). Os prêmios totais para 2018 foram de € 38,7 mil milhões, sendo o maior segmento o seguro de vida (€ 23,8 mil milhões).

Enquanto as seguradoras baseadas no Luxemburgo são supervisionadas pelo Commissariat aux Assurances (CAA), o regulador de seguros do Luxemburgo, os contratos de seguros vendidos fora do Luxemburgo estão sob a supervisão do regulador nacional do titular da apólice. A indústria de seguros do Luxemburgo oferece uma abrangência geográfica diversificada, equipas de vendas que falam a língua local do cliente e uma longa experiência na oferta de produtos de seguros a clientes em toda a UE, totalmente alinhados com as regulamentações locais e regras fiscais.

O setor de seguros do Luxemburgo oferece o mais alto nível possível de proteção ao investidor. Não só o Luxemburgo tem um regulador de seguros dedicado, mas as seguradoras devem sempre ter uma razão de solvência alta o suficiente para cobrir todos os ativos pendentes. O ‘triângulo de segurança’ do Luxemburgo oferece um grau extra de proteção ao investidor, único na Europa.

A Bolsa de Valores do Luxemburgo é o principal local para a listagem de títulos internacionais, contando hoje com mais de 37.000 instrumentos (dos quais 31.000 são títulos de dívida) emitidos por mais de 2.100 emissores em 60 moedas diferentes. Tem uma longa história neste campo, remontando à criação do mercado internacional de Eurodólares em 1963, com a listagem de um Eurobond denominado em dólares americanos pela Autostrade, a autoridade italiana de autoestradas.

Em 2016, a Bolsa de Valores do Luxemburgo lançou também o LGX - Luxembourg Green Exchange. O LGX é a primeira plataforma mundial dedicada exclusivamente a títulos verdes. Impõe critérios rigorosos de elegibilidade, proporcionando um ambiente no qual emitentes e investidores podem confiar para cumprir seus objetivos verdes. Hoje, o LGX representa cerca de 50% dos ativos globais pendentes de títulos verdes listados.

Outro ator importante neste campo presente no Luxemburgo é a Clearstream, um dos dois depositários centrais de títulos internacionais no mundo, que fornece serviços pós-negociação para mais de 7 biliões de ativos sob custódia.